智能制造

2020年有望超過3萬億元人民幣

“十三五”時期是我國制造業(yè)提質(zhì)增效、由大變強的關鍵期。智能轉型是建設制造強國的關鍵，實現(xiàn)“數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化”制造，是制造業(yè)發(fā)展的新趨勢，也是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的核心所在。

2015年我國智能制造產(chǎn)值在1萬億左右，2020年有望超過3萬億元人民幣，年復合增長率約20%。本研究中心對智能制造產(chǎn)業(yè)進行了全面研究，列舉出產(chǎn)業(yè)中八大熱點：機器人、無人機、人工智能、3D打印、無人駕駛、虛擬現(xiàn)實、智能物流、智能家居，本文將圍繞這八大投資熱點的市場規(guī)模及前景逐一進行分析。

智能家居

2017年或達到近千億市場規(guī)模

隨著電子計算機技術和其他高技術的發(fā)展，自動控制技術的水平越來越高，應用越來越廣泛，作用越來越重要。模塊化、智能化、柔性化、網(wǎng)絡化和集成化的發(fā)展方向為智能家居普及提供了重要基礎。

經(jīng)過10多年的發(fā)展，我國智能家居經(jīng)歷了概念期、開創(chuàng)期、徘徊期，當前產(chǎn)業(yè)已經(jīng)正式步入發(fā)展初期。2015年我國智能家居市場規(guī)模達到431億元，未來兩年將呈快速發(fā)展態(tài)勢，2017年或達到近千億的市場規(guī)模。

從智能家居的價值鏈來分析，產(chǎn)業(yè)鏈上游的芯片為核心環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)價值中等。智能化產(chǎn)品中，必不能少的是芯片和傳感器，而智能家居也不例外。芯片環(huán)節(jié)是智能家居行業(yè)的最核心環(huán)節(jié)，芯片直接反應了技術路線特點和產(chǎn)品性能。從技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，電力線載波通信芯片核心技術掌握在東軟載波等國內(nèi)公司手里。

產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)價值最小，但廠商占市場大半份額。智能家居中游環(huán)節(jié)包括智能控制終端產(chǎn)品環(huán)節(jié)和智能控制中心環(huán)節(jié)。在智能控制終端產(chǎn)品環(huán)節(jié)中，該環(huán)節(jié)的競爭焦點是智能互聯(lián)終端產(chǎn)品的核心技術，產(chǎn)品系列化和低成本競爭是該環(huán)節(jié)發(fā)展的著眼點。

產(chǎn)業(yè)鏈下游中家電網(wǎng)絡化產(chǎn)業(yè)價值最大，該環(huán)節(jié)是最終體現(xiàn)的用戶接口，所有智能家居信息最終將通過智能手機上的應用程序將家居信息進行集成并可視化提供給用戶，從而實現(xiàn)24小時實時監(jiān)控和智能控制，該環(huán)節(jié)互聯(lián)網(wǎng)公司具備程序開發(fā)和平臺優(yōu)勢。

●未來小家電將成為未來智能化的重點，小家電產(chǎn)品價格較便宜，即使是智能化之后價格也不會超出消費者的接受能力，而且產(chǎn)品技術難度較低，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)容易介入，可以通過產(chǎn)品成本化銷售快速打開市場;

●硬件零利潤時代將正式開啟，服務會成為核心競爭力，隨著產(chǎn)品的智能化程度不斷提高，服務的重要性將超過硬件;

●產(chǎn)品設計思路將發(fā)生轉變，功能集成化成主流，產(chǎn)品功能集成化能夠降低消費成本，一物多用的設備相較于購買多種智能家居設備所花費的成本要小得多。

機器人

預計未來10年中國機器人市場將達6000億元

機器人應用正在擴展到越來越多的行業(yè)，包括3D打印、農(nóng)業(yè)、裝配、建筑、電子、物流和倉儲、生產(chǎn)制造、醫(yī)藥、采礦以及運輸?shù)群芏嗥渌袠I(yè)。讓機器人得以快速推廣的原因之一是，在某個行業(yè)中的機器人設計革新以及終端執(zhí)行器方面的應用經(jīng)驗，能夠很容易被其它行業(yè)采用。

2015年國產(chǎn)機器人產(chǎn)值規(guī)模達到16.4億元，產(chǎn)值增速達55%。其中，中型負載、輕負載的機器人增速會比較快。2015年我國工業(yè)機器人銷量為7.5臺，同比增長23.7%，增速較2014年同期略有放緩。

根據(jù)《中國制造2025》的規(guī)劃，2020、2025和2030年工業(yè)機器人銷量的目標，分別是15萬臺、26萬臺和40萬臺，增長前景誘人。預計未來10年中國機器人市場將達6000億元人民幣。

推動機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的原因：

●在全球化經(jīng)濟中，發(fā)達國家維持制造業(yè)優(yōu)勢的最重要因素，就是在技術研發(fā)方面的持續(xù)投入。技術研發(fā)經(jīng)費的持續(xù)投入大大加快了機器人技術的進步，直接推動了機器人產(chǎn)業(yè)的普及;

●另一方面因為人口老化和高技能人才短缺。由于人口老化帶來的勞動力老化以及科學、技術、工程、數(shù)學方面的人才短缺將對經(jīng)濟造成沖擊，隨著人口不斷老化，機器人替代人工作的需求也越來越大。

我國機器人下游需求較大。需求領域大致可分為C端和B端。C端目前以個人情感陪伴、殘障輔助、家庭作業(yè)、教育類為主，需求培育還有待時間。B端更多實際需求，如酒店服務、醫(yī)院服務、安防服務等，如借助銷售模式創(chuàng)新，將很快看到需求爆發(fā)。

汽車工業(yè)仍為工業(yè)機器人主要用戶?，F(xiàn)階段汽車工業(yè)制造廠商仍然是工業(yè)機器人的最大用戶，未來工業(yè)機器人主要需求也仍在汽車工業(yè)。因此，汽車工業(yè)使用機器人未來發(fā)展空間巨大。

雙臂協(xié)力型機器人為工業(yè)機器人市場新亮點。隨著人力成本持續(xù)增長，包括組裝代工大廠與中小企業(yè)等的人力成本負擔相對沉重，加上人口老化嚴重國家勞動人力短缺，使得雙臂協(xié)力型機器人成為其降低人事成本、提高生產(chǎn)效率與補足勞力缺口等的解決方案。

服務機器人市場成長動能十分可期：

●服務機器人方面，現(xiàn)階段以掃地機器人、娛樂機器人及醫(yī)療看護機器人等支撐整體市場。

●人工智能進步使服務機器人具備與人類溝通互動功能，促使生活陪伴型服務機器人成為市場新生力軍。

●此外，部分國家地區(qū)農(nóng)業(yè)人口高齡化日益嚴重，因此也會帶動農(nóng)業(yè)機器人的增長需求。

伴隨勞動力的結構性短缺以及勞動力成本的急劇上升，我國人口紅利時代即將結束，面臨迫切產(chǎn)業(yè)轉型升級的需求，這使國內(nèi)機器人產(chǎn)業(yè)迎來了大發(fā)展的春天。中國機器人密度明顯低于德國、日本等發(fā)達國家，中國機器人市場的需求與供給存在龐大的缺口，未來市場空間巨大，這將為我國集中資源，發(fā)展國產(chǎn)機器人產(chǎn)業(yè)提供強勁動力。

無人機

2018年中國民用無人機市場將達到110.9億元

隨著無人機產(chǎn)品的逐漸成熟、低空管理政策的完善、大玩家尤其是包括上市公司在內(nèi)的重量級玩家的深度介入、大批量飛控手的供應以及各行各業(yè)用戶意識的成熟，中國民用無人機市場或將在未來3年內(nèi)，迎來第一個行業(yè)應用小高潮。

僅以硬件產(chǎn)品銷售出貨規(guī)模計算，預計到2018年，中國民用無人機市場將達到110.9億元。但作為一個新興的技術型行業(yè)，無人機存在較高的進入壁壘，機會眾多的同時投資風險也很高。

無人機迅猛發(fā)展主要原因：

●一是技術壁壘降低。民用無人機得益于我國軍用無人機技術轉民(尤其是無人機航空發(fā)動機的民用化)降低了技術壁壘;

●二是硬件成本下降。隨著移動終端的興起，芯片、電池、慣性傳感器、通訊芯片等產(chǎn)業(yè)鏈迅速成熟，成本曲線下降，使無人機核心硬件的小型化、低功耗需求得到滿足;

●三是需求將爆發(fā)。無人機民用領域廣泛，其潛在市場需求不亞于軍用無人機，民用消費級無人機市場尚處于成長期，民用專業(yè)級無人機處于需求爆發(fā)前期，未來民用無人機將迎來“井噴”時期;

●四是投資火爆。目前消費級無人機市場的爆發(fā)吸引了眾多資本涌入其中;

●五是政策管制逐步放開。當前我國低空領域改革已經(jīng)進入深化階段，政策限制逐步放開，將推動我國無人機的推廣應用。

中國民用無人機市場已經(jīng)有三十多年的發(fā)展歷史，經(jīng)歷了從軍用到民用的發(fā)展，形成了軍工集團下屬單位和科研院所、民營企業(yè)為主要市場參與者的新興市場?？偨Y起來，我國民用無人機發(fā)展分為三個階段：起步階段(軍用為主)、小批量發(fā)展階段(部分企業(yè)進行探索)和加快發(fā)展階段(大量企業(yè)進入市場，軍工巨頭開始涉足)。

民用無人機雖然應用廣泛，但不同領域的推廣應用難度存在差異，以當前的技術水平及市場環(huán)境來看，相對其他領域而言，無人機在農(nóng)業(yè)、空中監(jiān)測、研究等領域的應用可行性更高。目前無人機并非完全的智能化，無人機依舊需要專業(yè)的飛行人員來操控，市場專業(yè)性人才缺口大，人才培訓市場具有很高的投資價值。

民用無人機用途極為廣泛，未來市場主要集中于農(nóng)林保值、影視航拍、電力巡視等領域。鑒于國內(nèi)民用無人機政策的規(guī)范和低空空域改革的深化，我國民用無人機行業(yè)將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，到2018年，我國民用無人機市場規(guī)模有望達到110.9億元。

隨著無人機技術的不斷成熟，民用無人機的技術門檻有所降低，不過，整體來看，目前國內(nèi)民用無人機市場正處在一個被媒體和資本高估的一個階段，投資風險較高。

人工智能

預計2020年人工智能市場規(guī)模將接近百億

受到全球范圍內(nèi)下游應用需求迫切倒逼和上游技術基礎成型的推動，近年來人工智能贏來了加速發(fā)展的黃金期。

預計2020年人工智能市場規(guī)模將接近百億，人工智能的發(fā)展也將帶動相關產(chǎn)業(yè)鏈的變革，投資機會較多。目前國際巨頭在人工智能技術上還沒有完全形成壟斷，我國在人工智能的研究上與發(fā)達國家相比不算落后，對于我國來說是個絕好的發(fā)展機會，再加上我國在人工智能相關領域不斷產(chǎn)生新的突破，未來人工智能將呈現(xiàn)跨越式增長。

2015年我國投資人工智能的機構數(shù)量已經(jīng)高達48家，同比增長71.4%;投資額為14.23億元，同比增長75.7%;投資次數(shù)為43次，同比增長65.4%。

在不包括硬件產(chǎn)品銷售收入(如機器人、無人機、智能家居等銷售)、信息搜索、資訊分發(fā)、精準廣告推送等的情況下，預計2020年人工智能市場規(guī)模將接近百億。

我國自主知識產(chǎn)權的文字識別、語音識別、中文信息處理、智能監(jiān)控、生物特征識別、工業(yè)機器人、服務機器人等智能科技成果已進入廣泛的實際應用。2014年，中國市場的工業(yè)機器人銷量猛增54%，2014年我國智能語音交互產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到100億元;指紋、人臉、虹膜識別等產(chǎn)業(yè)規(guī)模達100億元。

近年來，我國人工智能技術在人工智能基礎研究、人腦研究、網(wǎng)絡融合、3D智能打印等領域不斷產(chǎn)生新的突破。未來隨著人均可支配收入的增加，以及人口老齡化的時代來臨，人工智能家庭化的現(xiàn)象將會普及，屆時家用助老服務機器人、醫(yī)療機器人以及家用清潔機器人的市場需求將會激增。

3D打印

2018年市場規(guī)?；虺^200億元

當前我國整體經(jīng)濟存在下行壓力，傳統(tǒng)制造業(yè)亟待轉型升級;中國作為傳統(tǒng)制造業(yè)大國，在發(fā)達國家“再工業(yè)化，制造業(yè)回流”以及發(fā)展中國家低成本優(yōu)勢顯現(xiàn)的大背景下，加快發(fā)展3D打印是我國由制造大國邁向制造強國的有效途徑之一。

●我國老齡化問題日益凸顯，人口紅利漸失，勞動力成本上升，亟待新型生產(chǎn)方式提高生產(chǎn)效率和效益，這為3D打印的發(fā)展提供動力;

●國外3D打印相關技術專利陸續(xù)到期，為我國發(fā)展3D打印提供一定的技術便利;

●目前傳統(tǒng)制造方式已不能很好地滿足人們在生產(chǎn)和生活方面日益增長的需求，3D打印是一個很好的補充;

●此外，產(chǎn)學研結合更加緊密，“五大3D打印團隊”都很好的將學校研究成果轉化為產(chǎn)業(yè)價值。

3D打印作為新一輪工業(yè)革命的代表技術，在“中國制造2025”中占有極其重要的地位，貫穿于背景介紹、國家制造業(yè)創(chuàng)新能力提升、信息化與工業(yè)化深度融合、重點領域突破發(fā)展等重要段落，并融入到推動智能制造的主線。2015年，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、財政部研究制定了《國家增材制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進計劃(2015-2016年)》。

政策、經(jīng)濟、技術以及社會文化四方面驅動3D打印發(fā)展。2014年，全球3D打印機市場規(guī)模達到38.5億美元，預計2018年，市場規(guī)模將增長到125.8億美元。中國3D打印市場規(guī)模近年均保持較高增長速度，增速維持在30%以上，預計2018年中國3D打印市場規(guī)?；虺^200億元。

目前我國制造業(yè)正處于行業(yè)轉型升級期，要利用好這個機會，企業(yè)應敢于嘗試3D技術在原有領域的更新升級，拓展3D技術在更多領域的應用。

航天航空領域是金屬3D打印增長最快的領域。3D打印在飛機機翼機身、發(fā)動機零件、航空站零件補給、無人機系統(tǒng)中都有廣泛應用，未來20年3D打印航空發(fā)動機零部件市場可達1.25萬億。

以國際層面的產(chǎn)業(yè)化導向，重點布局工業(yè)領域。我國已有技術主要關注輕型3D設備的研發(fā)，但對工業(yè)用途的機型缺乏長遠規(guī)劃，而3D打印技術的核心競爭力和主戰(zhàn)場是工業(yè)領域的應用。

無人駕駛

2020年將成為無人駕駛汽車商業(yè)化元年

國內(nèi)無人駕駛產(chǎn)業(yè)仍處于萌芽期，部分細分市場仍為空白。

從整車制造視角看，除運動控制系統(tǒng)、輔助駕駛系統(tǒng)ADAS和GPS等可以延用傳統(tǒng)車輛制造已有的較為成熟的技術以外，其他大部分無人駕駛技術處于起步階段，需要多主體包括整車廠、零部件供應商、技術提供商等聯(lián)合研發(fā)、生產(chǎn)，涉及的產(chǎn)業(yè)鏈較長，目前大部分關鍵技術在我國市場均沒有成熟產(chǎn)品。

近年許多頂尖企業(yè)在技術研發(fā)上投入了大量精力，核心技術不斷獲得突破。而且成本下滑，一些無人駕駛汽車關鍵零部件成本有下探趨勢。此外，無人駕駛符合汽車智能化和互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢，是互聯(lián)網(wǎng)浪潮下汽車行業(yè)變革的重大機遇，政府的重視度較高，《中國制造2025》也明確提出加快汽車等行業(yè)的智能化改造。這些因素將促進無人駕駛的快速發(fā)展。

2020年將成為無人駕駛汽車商業(yè)化元年，并從此進入爆發(fā)增長期。2025年全球無人駕駛汽車銷量將達到約20萬輛，有望產(chǎn)生2000億至1.9萬億美元的產(chǎn)值，2035年將達到約1100萬輛，屆時無人駕駛汽車保有量將達到約5000萬輛，其中北美市場上的份額將達到29%，中國為24%，西歐為20%。

當前距離無人駕駛汽車商業(yè)化還有一段距離，預計到2020年無人駕駛將初步實現(xiàn)商業(yè)化，具備較強資金、技術實力的投資者可以提前布局，為將來占領市場、制定行業(yè)國際標準爭取主導地位。對于資金量相對較小的投資者，可以針對無人駕駛的細分領域進行突破，比如當前國內(nèi)一些尚未完全成熟的無人駕駛技術。投資者應該注重校企合作，無人駕駛對技術、人才要求非常高，投資者可以積極挖掘高校資源，為技術研發(fā)提供有力支撐。

虛擬現(xiàn)實

2020年市場規(guī)模將超過550億元

隨著消費級產(chǎn)品陸續(xù)推出以及隨之而來的媒體宣傳，消費者對VR產(chǎn)業(yè)的認知度逐漸提升，擴大了潛在用戶群體規(guī)模。虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)鏈初具規(guī)模，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均有企業(yè)布局，產(chǎn)業(yè)配套也已經(jīng)基本完成，將有力地支持虛擬現(xiàn)實行業(yè)進入快車道。

國內(nèi)VR市場規(guī)模不斷擴大，雖然2015年僅為15.4億元，但預計2016年將達到56.6億元，2020年市場規(guī)模預計將超過550億元。虛擬現(xiàn)實有望替代智能手機成為下一個人機交互入口，市場潛力無可估量，目前硬件銷售是最主要的收入來源，但隨著下游內(nèi)容開發(fā)及應用場景的不斷成熟，其盈利模式將逐漸多樣化，未來盈利空間大。

虛擬現(xiàn)實技術逐步走向成熟，硬件生產(chǎn)將逐漸實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化，預計近兩年內(nèi)將有更多廠商和設備能夠在核心技術參數(shù)上達到VR級。而VR頭戴式設備的逐漸普及，VR內(nèi)容分發(fā)或將獨立發(fā)展，最終成為重要平臺。隨著行業(yè)逐漸發(fā)展、內(nèi)容日趨豐富、版權趨于規(guī)范，用戶在一家硬件公司獲得的內(nèi)容非常有限，VR應用分發(fā)逐漸成為一個獨立產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。

目前已經(jīng)有大量內(nèi)容公司投入VR內(nèi)容的開發(fā)制作，預計2016年VR內(nèi)容的數(shù)量和質(zhì)量將會得到質(zhì)的提升，基于這些內(nèi)容，VR設備的普及率和活躍率將得到堅實保障。產(chǎn)品方面，盡管當前VR一體機難以兼顧輕便與性能，且價格較高，最不成熟，但用戶沉浸感較好，消費級市場形成后，未來有望成為主流。

在全球互聯(lián)網(wǎng)入口終端升級浪潮的背景下，現(xiàn)有的智能手機配置已不能完全滿足物聯(lián)網(wǎng)時代連接人與人、人與物和物與物的關系需求，人機交互高智能化升級是大勢所趨。VR在多方面已顯示出超越智能手機的潛力，是下一代人機交互平臺的強力候選，發(fā)展前景廣闊。

智能物流

智能物流市場規(guī)模將超過1000億元

快遞業(yè)務爆發(fā)式增長，企業(yè)盈利微薄，效率提升迫在眉睫。2011-2015快遞業(yè)務量CAGR超過50%，2015年全年快遞業(yè)務量約1200億件?？爝f行業(yè)為人力密集型產(chǎn)業(yè)，快遞行業(yè)人力成本占比超過40%、行業(yè)競爭日趨激烈，盈利空間受到壓制?？爝f物流自動化是降本增效的突破口，且行業(yè)具備自動化改造的客觀基礎。

智能物流市場規(guī)模較大，以自動化物流系統(tǒng)來看，其市場規(guī)模從2001年的不足20億元，迅速增長至2014年的425億元。預計至2020年，國內(nèi)的自動化物流系統(tǒng)市場規(guī)模將超過1000億元，未來幾年行業(yè)增速有望保持15%以上。

快遞行業(yè)競爭激烈，企業(yè)密集登陸資本市場，快遞公司上市持續(xù)催化。自2015年底以來快遞公司密集登陸資本市場，資本開支將大幅上升驅動智能物流裝備需求提升。

●2016年3月28日，阿里旗下菜鳥網(wǎng)絡宣布融資10億元，聯(lián)合物流合作伙伴組成菜鳥聯(lián)盟，進一步完善現(xiàn)有的智慧物流供應鏈管理，加速行業(yè)在智能物流領域的競爭。

●2016年4月9日，圓通借殼大楊創(chuàng)世上市，總投資46億元提升硬件自動化、信息化水平圓通智能化改造引起同行追隨。

智能物流行業(yè)政策扶持明顯，且中短期政策效應有望加強。政策的核心脈絡是引導物流業(yè)向信息化、智能化、自動化的智能物流轉型，打造現(xiàn)代智能物流服務體系。2016年4月6日，國務院常務會議強調(diào)“要打破信息基礎設施和冷鏈運輸滯后等瓶頸，打造智慧物流體系”，智能物流主題再次受到政策高度關注。

●我國智能物流行業(yè)呈現(xiàn)出一個充分競爭的態(tài)勢，市場上主要的上一定規(guī)模的物流系統(tǒng)集成服務商有20多家。

●從市場份額來看，國外廠商約占據(jù)三分之二的份額，國內(nèi)企業(yè)則較為分散，尚未形成巨頭。

●就智能物流裝備而言，目前內(nèi)資廠商仍然停留在設備供應商或系統(tǒng)分包商的階段，單體規(guī)模都較小。

隨著智能物流裝備企業(yè)研發(fā)制造水平地提升，內(nèi)資廠商的裝備產(chǎn)品已經(jīng)能滿足大部分一般應用需求，對國外純制造商的高價產(chǎn)品形成了較大沖擊和替代。

接下來內(nèi)資廠商需進一步加大研發(fā)投入提升產(chǎn)品硬件精益制造水平和軟件性能，提高產(chǎn)能穩(wěn)定性，未來快遞等價格敏感性行業(yè)智能裝備需求激增將為價格優(yōu)勢顯著的內(nèi)資廠商打開成長空間，經(jīng)過一段時間集成經(jīng)驗積累加上對我國行業(yè)企業(yè)更為熟悉的本土化優(yōu)勢，我們相信未來內(nèi)資企業(yè)在一些應用領域將能成長為系統(tǒng)集成商并通過兼并收購不斷做大做強。

趨勢

智能制造產(chǎn)業(yè)投資主要沿著四大方向：

一是機器人、人工智能、VR等行業(yè)，這類行業(yè)今后將對人類生活產(chǎn)生顛覆性影響，發(fā)展想象空間巨大;

二是無人機、無人駕駛等行業(yè)，這類行業(yè)能夠解放人們雙手，替人駕駛，是傳統(tǒng)運輸業(yè)的重要發(fā)展方向;

三是智能家居、智能物流等行業(yè)，這類行業(yè)通過智能化升級，能夠使傳統(tǒng)行業(yè)在便捷度、效率等方面有大幅提高;

四是3D打印，它是智能制造產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中的重要組成部分，是許多精密元件的生產(chǎn)途徑。